Acesso ao mercado de capitais
Diagnóstico de prontidão, adequação da forma societária, escolha do instrumento e estruturação da operação.
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Frentes de atuação
Captar, internalizar e vender
As frentes se organizam em três movimentos, sustentados por uma base societária comum. Saúde e mercado imobiliário têm tratamento próprio por concentrarem particularidades regulatórias e contratuais que os demais setores não têm.
01
Captar
Acessar o mercado de capitais e reduzir a dependência de crédito bancário.
Instrumentos de captação
Debêntures, notas comerciais, certificados de recebíveis e ofertas em rito simplificado, proporcionais ao porte da operação.
Ver frente →Tokenização de ativos
Quando o token representa valor mobiliário, que rito a oferta exige e como se formaliza a cadeia entre o ativo real e o registro digital.
Ver frente →Conformidade na captação
Quando a captação com investidores caracteriza contrato de investimento coletivo, e como regularizar estruturas já em uso.
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02
Internalizar
Capturar a margem financeira que hoje é paga a terceiros.
Folha de pagamento e conta salário
Trazer para dentro o float, o relacionamento com a base de empregados e a receita hoje entregues ao banco no contrato de folha.
Ver frente →Verticalização financeira
Instituição de pagamento própria, crédito com capital próprio, meios de pagamento e produtos financeiros embarcados no negócio.
Ver frente →Crédito estruturado e FIDC
Antecipação de recebíveis da própria carteira por fundo de direitos creditórios ou securitização, sem intermediação bancária.
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03
Vender
Preparação para venda e negociação com fundos
Diligência preparatória pelo lado do vendedor, mapeamento e endereçamento de contingências, reorganização pré-operação, estruturação do negócio e negociação das cláusulas que decidem quanto o vendedor efetivamente recebe.
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04
Vertical saúde
Hospitais, clínicas, laboratórios e farmácias de manipulação. É o setor onde a estrutura jurídica mais frequentemente ficou para trás do faturamento — e o que vive o ciclo mais intenso de consolidação por fundos e grupos.
Sair do informal
Formalização societária, instrumento adequado para o corpo clínico, revisão do regime tributário, licenciamento sanitário, proteção de dados de pacientes e separação entre patrimônio dos sócios e da operação.
Ver frente →Venda e consolidação
Preparação para venda a fundos e grupos, endereçamento das contingências que reduzem preço em diligência, e o caminho alternativo de captar em vez de vender.
Ver frente →Informal. Estruturada. Capitalizada. Vendável — se o dono quiser vender.
05
Vertical imobiliária
Construtoras e incorporadoras captam com investidores há décadas — e é o setor onde a fronteira entre estrutura societária e oferta de valor mobiliário é mais frequentemente ultrapassada sem intenção.
Captação para construtoras e incorporadoras
Diagnóstico da captação em curso e desenho da estrutura adequada, por empreendimento ou por carteira.
Ver frente →SPE e patrimônio de afetação
Constituição da sociedade de propósito específico, regime de afetação e acordo de investimento com regras de retorno e saída.
Ver frente →Fundos de investimento imobiliário
Estruturação de FII quando o investidor deixa de ser restrito, com disciplina do conflito de interesses.
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06
A base dos três movimentos
Estruturação societária e governança
Reorganização, holding, transformação de tipo societário, acordo de sócios e órgãos de governança. É o pré-requisito de qualquer operação de capital e o trabalho de maior efeito sobre prazo e preço.
Ver frente →Patrimônio e sucessão dos sócios
Organização societária e patrimonial dos controladores, separando o risco da atividade empresarial do patrimônio pessoal e familiar, com atenção às alterações legislativas recentes.
Ver frente →Além da atuação jurídica
Parte desse conhecimento é apresentada em palestras e mentorias empresariais, no Brasil, nos Estados Unidos e no Paraguai.